Cẩm Nang Đầu Tư Quỹ ETF Toàn Diện
Phân tích, so sánh và giả lập danh mục tại thị trường Việt Nam
ETF là gì và hoạt động như thế nào?
Quỹ hoán đổi danh mục (ETF - Exchange Traded Fund) là một loại quỹ đầu tư mô phỏng theo sự biến động của một chỉ số tham chiếu cụ thể (ví dụ: VN30, VN-Diamond). Thay vì phải mua lẻ từng cổ phiếu, bạn có thể mua chứng chỉ quỹ ETF để sở hữu một phần của cả rổ cổ phiếu đó. ETF được giao dịch mua/bán trên sàn chứng khoán như một cổ phiếu thông thường. Phần này sẽ giải thích chi tiết cơ chế hoạt động, các thuật ngữ quan trọng và ưu nhược điểm của việc đầu tư vào ETF.
Ưu điểm chính
- ✔ Đa dạng hóa: Giảm thiểu rủi ro khi sở hữu một danh mục nhiều cổ phiếu chỉ với một giao dịch.
- ✔ Chi phí thấp: Phí quản lý thường thấp hơn đáng kể so với các quỹ chủ động.
- ✔ Minh bạch: Danh mục của quỹ được công bố hàng ngày, bạn luôn biết mình đang đầu tư vào đâu.
- ✔ Linh hoạt: Mua bán dễ dàng trên sàn chứng khoán trong phiên giao dịch.
Nhược điểm cần lưu ý
- ✖ Lệch theo dõi (Tracking Error): Hiệu suất của ETF có thể không hoàn toàn khớp 100% với chỉ số tham chiếu.
- ✖ Rủi ro thị trường: Giá trị ETF vẫn biến động theo thị trường chung.
- ✖ Phí giao dịch: Bạn phải trả phí cho công ty chứng khoán mỗi lần mua/bán.
NAV là gì và cách tính?
NAV (Net Asset Value) là giá trị tài sản ròng của một quỹ. Đối với ETF, chúng ta thường quan tâm đến NAV/CCQ, tức là giá trị tài sản ròng trên mỗi chứng chỉ quỹ. Đây chính là giá trị thực của một chứng chỉ quỹ tại một thời điểm nhất định.
Công thức tính NAV trên mỗi Chứng chỉ quỹ (CCQ):
(Tổng Tài sản - Tổng Nợ) / Tổng số CCQ đang lưu hành
Ví dụ minh họa:
- Một quỹ ETF có tổng tài sản (cổ phiếu, tiền mặt): 110 tỷ VND
- Quỹ có các khoản nợ (phí quản lý, ...): 10 tỷ VND
- Tổng số CCQ đang lưu hành: 10.000.000 CCQ
➔ NAV/CCQ = (110 tỷ - 10 tỷ) / 10.000.000 = 10.000 VND
Quy trình hoạt động của một quỹ ETF
Công ty Quản lý Quỹ
Tạo ra quỹ ETF dựa trên một chỉ số (VD: VN30).
Thành viên Lập quỹ (AP)
Góp rổ cổ phiếu cơ cấu và nhận về lô chứng chỉ quỹ ETF.
Sàn Giao dịch (HOSE)
Chứng chỉ quỹ ETF được niêm yết và giao dịch.
Nhà đầu tư
Mua/bán chứng chỉ quỹ ETF thông qua công ty chứng khoán.